【CNMO科技动静】近日，中信证券指出，遐想集团安身算力财产链焦点职位地方，有望连续受益在AI设置装备摆设，盈利能力有望继承年夜幅提高，公司已经慢慢具有与戴尔近似的AI办事器收入放量及基础举措措施营业重估逻辑。 相较传统年夜型CSP，新云客户更多采购机柜级产物、液冷和端到规矩案，且遐想兼具ODM/OEM、设计制造和全世界当地化交付能力，盈利程度显著更高。与此同时，AI算力需求正由练习向推理扩散，ESMB收入同比靠近翻倍、收入占比由约20%晋升至30%，高利润率企业客户占比晋升进一步优化盈利布局。 估值方面，FY27Q1后公司基本面已经从传统PC硬件周期逻辑进一步转向AI基础举措措施高增加与利润率重估。公司采纳相对于估值法PE，拔取同业DELL与HPE为可比公司，今朝可比公司对于应2026年（FY2027）平均PE为20×（DELL 25×；HPE 15×，彭博一致预期）。根据咱们猜测的FY2027 EPS 2.80港元，获得对于应方针价56港元/股，维持“买入”评级。 据CNMO科技相识，遐想集团FY2027Q1收入创单季度新高，其收入同比增速到达近5年来最高程度；实现non-HKFRS净利润10.75亿美元，同比增加176%。人工智能相干营收同比增加60%，占公司总营收的35%，重要受人工智能装备、基础举措措施和办事的强劲需求所鞭策。 版权所有，未经许可不患上转载
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